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隆鑫通用2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-28 01:45    来源媒体:同花顺

隆鑫通用(603766)(603766)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况讨论与分析报告期内,公司实现营业收入106.50亿元,同比下降4.94%,其中实现出口营业收入62.56亿元,同比下降0.98%。受计提商誉减值2.87亿元等因素的影响,实现归属于母公司的净利润6.23亿元,同比下降32.25%;实现扣非后归属母公司净利润4.72亿元,同比下降36.21%。实现综合毛利率19.32%,同比提升0.81个百分点。实现经营性现金净流入11.06亿元。1、摩托车及发动机业务报告期内,公司摩托车及发动机业务实现营业收入59.26亿元,同比增长10.78%,实现毛利率19.08%,同比提升1.33个百分点。其中:摩托车业务报告期内,公司摩托车业务实现营业收入45.88亿元,同比增长13.36%。其中:两轮摩托车实现销售收入35.42亿元,同比增长22.87%。其中,国内实现销售收入3.47亿元,同比增长194.11%;实现出口创汇4.63亿美元,同比增长12.99%,继续保持行业首位。产品方面,公司“无极”系列摩托车产品实现销售收入3.16亿元,同比增长4.49倍,占公司两轮摩托车销售收入的8.92%,其中实现国内收入2.33亿元,同比增长5.39倍;公司生产的宝马摩托车实现收入4.07亿,同比增长195.55%。市场推广方面,报告期内“无极”品牌亮相十七届中国国际摩托车博览会、意大利米兰展等展会,强化了品牌宣传和推广,海外市场已实现在欧洲、美洲、亚洲等多个国家和地区的销售,建立形象/专卖店20家;国内推广,在加强“新媒体平台”线上传播的同时,布局完善线下体验渠道,依托形象/专卖店,开展线下试乘试驾、摩托车旅行等活动,扩大了品牌文化传播。2019年7月,公司与意大利MV奥古斯塔公司达成协议,双方将在高端大排量摩托车及发动机领域建立长期战略合作关系。2019年10月,公司全资子公司重庆隆鑫机车有限公司中标军方某部组织的某型军用摩托车采购项目,中标金额约为人民币5,000万元。三轮摩托车实现销售收入10.46亿元,同比下降10.19%。其中,国内受行业整体下滑的影响,实现销售收入6.50亿元,同比下降22.07%;实现出口创汇5,383万美元,同比增长18.32%。产品方面,三轮专用车全年实现销量1.37万台,同比增长3.7倍。公司组建了电动摩托车事业部门,在未来将推出定位与“无极”相当的高性能电动摩托车产品。摩托车发动机业务报告期内,摩托车发动机实现销售收入13.38亿元,同比增长2.76%。大排量摩托车发动机实现销售收入4.97亿元,同比增长38.00%,其中生产的宝马发动机实现销售收入3.57亿元,同比增长27.29%。2、通用机械产品业务报告期内,公司通用机械产品实现营业收入21.98亿元,同比下降19.13%,实现毛利率23.70%,同比提升0.75个百分点。其中:通机动力产品实现销售收入12.80亿元,同比下降0.31%。其中,出口创汇1.18亿美元,同比下降9.1%,其中出口美国市场实现出口创汇0.79亿美元,同比下降2.4%。小型家用发电机组业务实现营业收入9.04亿元,同比减少36.41%。其中,出口创汇1.20亿美元,同比减少40.91%。其中受到中美贸易摩擦的影响,出口美国市场为0.97亿美元,同比减少44.29%。为培育多元化的出口市场体系,增强公司全球化经营能力,公司在越南兴安投资设立了“隆越通用电力科技有限公司”,其生产工厂于2019年12月建成,目前已具备批量化的生产能力。3、商用发电机组业务实现营业收入12.22亿元,同比增长2.94%。国内市场实现收入9.78亿元,同比增长13.72%,其中,公司系统大客户实现营收5.69亿元,同比增长21.57%,主要体现在商业地产、企业用户等方面;海外市场营业收入2.44亿元,同比下降25.41%。公司系统大客户中标项目累计金额为人民币约4.05亿元,与去年持平,项目主要集中在商业地产、养殖业、能源系统、租赁业务、数据中心等领域。取得了中石油、中石化两公司的供货资质。4、电动化车辆产品业务报告期内,受行业规范整顿的影响,公司四轮低速电动车实现销量2.72万辆,同比下滑48.47%,实现营业收入4.76亿元,同比下滑53.68%。2019年10月15日工信部发布《道路机动车辆生产企业及产品公告》(第324批),山东丽驰正式获批纯电动商用车生产资质,公司已具备向新能源汽车转型升级的有利条件。2020年4月1日,工业和信息化部发布了第330批《道路机动车辆生产企业及产品公告》,山东丽驰的插电式增程混合动力新能源商用车(厢式运输车)列入公告。5、无人机/通用航空活塞式发动机业务无人机业务报告期内,公司无人直升机产品未实现销售。公司无人直升机业务开展了以下工作:在产品研发方面,根据市场反馈,对XV-2型植保无人机进行了适应性改进和提升;XV-3型无人机2019年10月成功完成某型号导弹发射测试任务;XV-5型无人机于2019年8月在新疆某地完成了前飞速度144km/h高速巡航自驾飞行测试;XV-6型无人直升机在2019年10月完成海拔5,050m无地效悬停及自主航迹飞行测试。截至报告期末,公司无人直升机累计飞行时间超过2,000小时。积极拓展外贸市场,已按客户要求完成产品改制和首轮飞行验证和发射测试工作。在体系建设方面,珠海隆华获得武器装备科研生产单位二级保密资格和国军标质量体系认证证书。通用航空活塞式发动机业务报告期内,通用航空活塞式发动机业务未实现营业收入。EASA组织已于2019年1月接受GF56航空发动机认证申请,预计将于2021年取得GF56航空发动机型号认证证书。2019年12月10日,意大利CMD获得EASA颁发的DOA(航空发动机设计组织批准)证书。根据市场需要,在CMD22型发动机的基础上开展了性能优化、改型研发工作。公司开展了多个小型航空发动机项目的研发工作。6、高端零部件业务报告期内,公司高端零部件业务实现营业收入7.14亿元,同比下降12.27%,实现毛利率13.10%,同比提升3.08个百分点。其中:汽车零部件业务报告期内,公司汽车零部件业务实现营业收入6.59亿元,同比下降18.99%。公司获得长城汽车(601633)新能源汽车零件项目,目前正按计划推进。VINFAST缸体项目实现批量供货;奔驰、沃尔沃和菲亚特克莱斯勒等发动机缸盖的开发和量产准备工作推进顺利。航空航天零部件业务报告期内,公司完成了对金业机械的收购工作,报告期内,金业机械全年实现营业收入7,213.04万元,同比下降22.05%,实现净利润3,116.24万元,同比下降22.71%,未能完成业绩承诺目标。报告期内,金业机械升级为二级保密单位,具备了承制更高等级产品的资质。公司拓展了弹体结构件,制导装置结构件及特种装置结构件业务,预计相关产品从2020年开始可实现送样及供货。金业机械积极拓展高端的民用产品,小批量交付了精密机床座体产品,2020年开始批量供货。 二、报告期内主要经营情况报告期内,公司实现营业收入106.50亿元,同比下降4.94%。受计提商誉减值等因素的影响,实现归属于母公司的净利润6.23亿元,同比下降32.25%;实现扣非后归属母公司净利润4.72亿元,同比下降36.21%。 三、公司未来发展的讨论与分析(一)行业格局和趋势1、摩托车及发动机业务行业发展趋势随着国Ⅳ标准全面实施,有利于行业集中度的提升,有利于优势企业进一步拓展市场份额,提升品牌影响力。摩托车国内市场方面,随着消费升级、消费者年轻化、营销体验推广及服务产业化,摩托车已经从传统的代步工具向休闲、娱乐方向发展,大排量摩托车越来越受到年轻消费者的青睐,加之目前大排量摩托车在国内的市场渗透率较低,今后的市场空间较大,且市场占有率将向优势企业集中。摩托车出口市场方面,我国摩托车出口主要集中在亚非拉地区,发展中国家仍将保持较大市场需求,具有较大市场空间,市场总体将保持平稳,产品以中、小排量为主。2019年,行业出口150cc及以下排量摩托车609.78万辆,占整个行业出口比例为90.2%。电动摩托车由于其环保和轻便的特点,满足了消费者的出行代步需求,市场潜力较大。其中,高性能电动摩托车产品将在休闲娱乐方面受到年轻消费者的关注,将在城市出行需求上满足用户需求。未来几年,摩托车发动机市场需求将会出现结构性变化:一是传统中小排量发动机国内销量将出现下滑;二是随着高端摩托车市场的发展,中大排量发动机市场需求将持续上升;三是满足三轮摩托车出口的需求将持续增加。(数据来源:中国汽车工业协会摩托车分会、中国摩托车网、中国摩托白皮书)区域市场地位的变动趋势预计公司摩托车及发动机业务未来将继续保持行业领先地位。主要优势和困难公司具有较强的研发、制造、采购和营销能力。城市“禁限摩”政策短期内仍将限制行业发展,公司仍将面临市场需求变化,人民币汇率变化以及出口国家和地区经济形势变化、当地货币汇率变化、消费者购买力下降等不利因素的压力。2、通用机械产品业务行业发展趋势美国仍是全球最大的通机产品需求市场,中美贸易摩擦给中国出口美国产品的市场发展带来了一定影响。但亚洲、非洲等地区市场近年来市场需求的不断增加,为行业带来了新的市场机会。随着电池技术的发展和智能技术的场景应用,通用机械电动化产品的需求将会不断增加。区域市场地位的变动趋势预计未来将继续保持行业领先地位。主要优势和困难公司具有较强的研发、制造和满足大客户需求的能力。公司将面临中美贸易摩擦对出口美国市场业务发展的不利影响,同时,在亚洲、非洲等地区市场的出口份额较小,应积极拓展多元化的出口市场。3、商用发电机组业务行业发展趋势随着“新基建”投入加大,在基础设施、数据中心、通信基站、商业地产、养殖业、分布式能源等领域的产品需求将会不断增长。区域市场地位的变动趋势继续保持在商用发电机组领域的竞争优势。主要优势和困难进一步发挥“集成定制”的竞争优势,满足不同行业客户的深层次需求,实现价值竞争。4、电动化车辆产品业务行业发展趋势1)四轮低速电动车受行业整顿的影响,预计低速电动车行业销量会出现持续下滑,行业内主要企业已经通过各种方式涉足新能源汽车业务领域,实现转型升级。2)新能源商用车随着国家新能源战略的持续推动,各地陆续出台相关政策推广新能源商用车,将进一步推动新能源商用车产业的发展。区域市场地位的变动趋势公司四轮车低速电动车的产销规模将受行业变化的影响。主要优势和困难公司新能源商用车使用增程式混合动力系统,能够增加续航里程,减少充电次数,满足用户运营需要。作为行业新进入者,在产品的可靠性、品牌影响力、营销模式及售后服务能力建设等方面都存在诸多挑战。5、高端零部件业务行业发展趋势报告期内,国内汽车产销分别完成2,572.1万辆和2,576.9万辆,同比分别下降7.5%和8.2%。公司的航空航天零部件业务以多品种、小批量为主,对产品研发的要求较高、周期较长,订单任务受客户需求的变化会出现一定的波动。区域市场地位的变动趋势公司高端零部件业务总体规模较小。主要优势和困难公司拥有较强的铸造及机加生产线,具有从铸造到加工的垂直整合能力,拥有符合汽车行业要求的项目管理和技术团队,能为客户提供优质的产品和服务。由于公司目前客户数量较少,受客户产品结构和市场表现的影响较大。公司需要从汽车零部件机加业务积极向其他行业高端零部件产品方向拓展,同时整合资源,开始从粗加工到精加工业务升级。在航空航天零部件业务方面,金业机械具备了特种材料特殊工艺铸造、机加的竞争能力;报告期内获得了二级保密资质,有利于涉足更高等级的产品领域。金业机械需要进一步在客户拓展、研发能力、项目管理、制造过程管控、信息化等多方面形成较高的协同能力,满足客户需求。(数据来源:中国汽车工业协会)6、无人机/通用航空活塞式发动机业务行业发展格局和趋势无人机未来将朝着应用多元化发展,工业级无人机的应用将在物流运输、森林防火、警用安防、应急保障等应用领域不断扩大。工业级无人机是通航发动机的主要使用对象,随着无人机产业的发展,将会为通航发动机提供较大的成长空间。区域市场地位的变动趋势尚未实现对外销售。主要优势和困难公司的产品采取自主正向设计,具有研发及验证周期长、客户需求定制化的特点,存在市场推广及产业化进度不达预期的风险。(二)公司发展战略公司以“成为中国清洁动力紧相关领域的榜样企业”为愿景,坚持“一体两翼”发展战略:“一体”是指公司布局摩托车及发动机、通用机械产品、商用发电机组等主营业务,保持行业内领先的市场地位;“两翼”是指公司布局“无人机及通航发动机”与“电动化终端产品”等新兴产业,实现公司业务稳定发展和转型升级。(三)经营计划1、2019年经营计划完成情况公司2019年度完成营业收入情况为106.50亿元,计划完成率88.75%。2、2020年度资金预算公司2020年资本性开支资金预算总额71,410万元,主要包括:3、2020年经营计划2020年,面对复杂的国内外经营形势,公司将坚定信心、积极应对、化危为机,继续贯彻“技术引领、成本领先、全球嫁动”的经营指导思想。通过技术牵引,打造满足消费者需求的产品,提升产品的竞争力,增大分子;通过成本控制、效率提升,减小分母,追求产品的最优性价比,实现内生式增长;通过“全球嫁动”实现外延式成长。公司将通过实施“保流量、促体量、提品质、调结构、紧支出、强品牌”等措施,提升竞争能力,努力实现公司的经营计划。2020年,公司将重点开展以下工作:保流量:确保现金流。在存量方面,盘活存量资产,降低占用,提高资产运用效率;在增量方面,重点保证公司持续发展的相关投入。促体量:一方面,扩大国内市场销售,重点抓好“无极”产品的市场拓展工作;新能源商用车的产品验证、上市推广、渠道建设和售后服务建设工作;加大商用发电机组在养殖业、数据中心、石油能源、企业用户等方面的拓展力度;强化高端零部件的客户拓展、产品研发、交付保证工作;力争实现无人直升机和通航发动机市场销售的突破;另一方面,采取积极措施拓展多元化的出口市场,优化产品结构和客户结构。提品质:全面复制高端摩托车及发动机的质量管理体系及流程,提升公司产品的用户口碑。调结构:各业务围绕优化“产品结构、客户结构、人员结构”主线开展工作,增强公司可持续发展能力。紧支出:全面提高公司运营效率。强品牌:进一步强化“无极”品牌在国内外的市场影响力,增强其在消费者中的“高品质”品牌形象。4、各业务经营计划4.1摩托车及发动机:“成为中国中大排量跨骑运动机车榜样企业”重点围绕“2(双基地)+2(双品牌)”业务战略推进以下工作:①拓展多元化的出口市场,优化产品结构和客户结构,稳定出口规模。②加大“无极”品牌推广力度,加快新品研发,沉淀“无极”产品基因,提升“无极”销量;做好无极新生产线的规划和建设工作。③以宝马项目和MV奥古斯塔项目为基础,整合全球资源,力争实现新的高端品牌摩托车合作项目。④加快推进“茵未”高性能电动摩托车产品研发。⑤三轮摩托车:重点拓展专用车(快递+市政)及出口市场;国内燃油车继续优化电喷性能,凸显电喷独特优势。4.2通机业务:成为不同终端产品专用动力的领先企业①打造“不同终端产品的专用动力”,凸显产品的功能匹配性和性价比优势,重点完成船用动力、夯机动力及发电机产品动力平台研发,提升产品竞争力。②坚持“广覆盖、深替代”的市场策略,培育多元化的出口市场体系。欧美市场,拓展现有客户产品宽度;非欧美市场,针对市场需求搭建匹配的产品平台,重点突破东南亚、非洲等市场。③加快电动化终端产品的开发,寻求新的增长。4.3商用发电机组业务:具有发电机组集成核心技术的企业①充分应用CAE等仿真分析手段,提升公司正向设计能力,加快电机电控能力建设,强化“发电机组集成核心技术”。②复制成功行业经验,挖掘不同行业客户的个性需求,形成不同行业的专业解决方案,加大养殖业、数据中心、石油能源等领域系统客户拓展力度。③加快研发天然气、生物质等清洁能源产品;重点突破军工和一带一路市场。4.4电动化车辆产品业务确保商用车上市前的产品可靠性验证,构建有效的大客户合作关系,在特定区域市场获得用户认可,树立口碑,实现销售突破,加快从低速电动四轮车企业向新能源汽车企业的转型升级。4.5无人机/通航发动机①无人机:同级别无人直升机领域最优的运载平台XV系列平台聚焦细分市场和细分客户,凸显技术和产品优势,力争实现销售突破;拓展外贸出口渠道,广泛参与招投标,实现出口销售。按照“国军标”体系要求规范航空器产品研制管理。②通航发动机GF56按计划推进认证与申请工作;推进新型号水冷航空发动机的研发工作;完成小功率发动机的客户挂机验证工作。提升产品开发效率,提高产品显示度,努力争取订单。4.6高端零部件业务①航空航天零部件业务:成为航空装备领域核心构件的优势提供商把握战略客户和重点项目机会,公司积极拓展弹体结构件、制导装置结构件、特种装置结构件等新业务;横向拓展同领域客户和产品,聚焦大型、高端构件开发。提升项目管理水平,构建适合军工行业特点的快速、高效、规范的技术管理体系;导入IATF16949质量体系的方法和流程,提升管理水平。②汽车零部件业务按计划有序推进奔驰、沃尔沃、菲亚特克莱斯勒和通用等发动机缸盖项目。顺应电动化和轻量化趋势,发展结构件和新能源汽车零部件的铸造和加工能力,优化产品结构。重点针对国内优质汽车主机厂和国际知名的一级供应商进行拓展。(四)可能面对的风险1、宏观经济变化风险虽然由于新冠疫情在全球蔓延,给世界经济发展带来了不利影响,但从长远看不会改变中国企业出口向好的趋势。中美贸易摩擦的影响将仍有可能持续存在且方式会多样化,可能对通机行业出口美国的业务带来影响。由于国内外多种情况的影响,可能会影响公司国内及出口业务的发展,进而影响公司的盈利水平,公司将通过提升产品品质、调整产品结构、客户结构等多方面措施积极应对。公司出口业务占比较大,人民币汇率波动以及出口国家/地区的当地货币汇率波动将可能会对公司的损益带来影响。2019年,公司前五名客户的营业收入占公司营业收入的32.53%,国外主要客户集中度相对较高,存在对主要客户的依赖风险。大宗原材料价格波动将会给公司的产品成本带来影响。存在无人直升机/通用航空活塞式发动机产品市场拓展、认证工作不达预期的风险,存在新能源商用车产品可靠性、渠道建设及售后服务工作不能满足用户需求的风险。6、控股股东股权质押/冻结风险截至目前,隆鑫控股持有公司1,028,236,055股股票,占公司总股本的50.07%,其中,累计质押1,027,668,574股,占隆鑫控股所持公司股份比例为99.94%,占公司总股本的50.04%;累计被冻结1,028,236,055股,占隆鑫控股所持公司股份比例为100%,占公司总股本的50.07%,其中轮候冻结1,028,236,055股,占公司总股本的50.07%。隆鑫控股直接持有的公司股份已全部处于质押/司法冻结/轮候冻结状态,其质押履约能力、追加担保能力存在不确定性。控股股东与相关部门正积极与各质权人协商沟通,争取尽快同质权人达成和解,但目前尚未形成具体方案。 四、报告期内核心竞争力分析1、摩托车及发动机业务摩托车产品公司建成的“无极”大排量摩托车生产线已具备规模化生产能力,其质量水平、生产效率、信息化管理程度达到了行业领先水平。同步建成了与之配套的发动机、车架、覆盖件等核心零部件的智能制造能力。在供应链体系上,充分发挥公司的规模化配套能力,取得了关重配套零部件的性价比优势。同时,在渠道建设中,充分整合专业经销商资源,报告期末建成“无极”专卖店(区)超过200家。在出口方面,已实现“无极”产品的批量销售。在产品开发方面,充分定义需求,以CAE、CFD、NVH等基础研究技术为支撑,充分发挥工业设计的优势,推出了具有“无极”元素的街车(R)、复古(AC)、拉力(DS)、跑车(RR)等不同风格(250cc-650cc)的家族产品,在短期内获得了用户的认可。公司将通过与意大利MV奥古斯塔的战略合作,拓展800cc以上多缸发动机的“无极”家族产品,不断增强“无极”品牌的产品阵列和市场影响力。电动摩托车方面,结合公司工业设计、工程设计、CAE、测试评价的已有优势,进行创新开发,将在研发时速50km/h以上的高性能电动摩托车产品上发挥自身优势。发动机产品在发动机性能与燃烧、整车动力匹配、发动机结构强度、三维流体分析、冷却润滑、噪声振动等多个领域具备CAE分析能力,有效提升了发动机产品的动力性、经济性、可靠性。具备了根据用户需求,选择与燃油发动机相适应的电机、电控、电池的选型、匹配优化和策略控制能力。初步形成了公司在“混合动力”集成技术解决方案的正向研发能力。电控技术领域,已具备燃油供油控制系统的自主标定能力。3、商用发电机组业务依托公司的基础研究技术支持,使产品具有“在使用相同发动机的条件下,发电质量更优”的特点,提高了客户满意度。公司针对不同行业特点,深入挖掘需求,在备用电源、常用发电、热电联供以及嵌入能源管理系统方面,能够根据不同应用场景进行定制化匹配和提供解决方案,满足了行业客户差异化需求。4、电动化车辆产品业务通过在四轮低速电动车产品上批量使用的“增程式混合动力技术”的积累,为开发“增程混合动力技术”的新能源商用车产品打下了基础。5、无人机/通用航空活塞式发动机业务无人机产品公司以VX-2型无人机平台为基础,根据不同使用条件与需求,陆续研发了XV-3大载重多用途、XV-5长航时多用途、XV-6高原型多用途等型号产品。通用航空活塞式发动机产品意大利CMD已获得EASA颁发的DOA(航空发动机设计组织批准)证书,具有活塞式航空发动机的正向研发能力,在ECU电子控制单元方面具有设计、匹配和标定能力。此外,公司开展的多个小型航空发动机研发项目,采用了多燃料、缸内直喷、涡轮增压等技术,能够满足小型工业级无人机的需求。6、知识产权截止2019年末,公司累计拥有1,920件专利,其中发明专利277件;报告期内新增专利289件,其中发明专利26件。

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